В силу существенной нестационарности макроэкономических

 

В силу существенной нестационарности макроэкономических процессов (допущение экспертной модели) мы не беремся прогнозировать их с помощью известных методов авторегрессионного анализа, как, скажем, в моделях ALM . Взамен мы предлагаем искать их в форме полосы с прямолинейными границами вида.

 

               

 

При этом Модель и методика для фазы 2" width=19 height=24 src="images/4_image028_1276853245.png">выбираются на основе дополнительных соображений экспертной модели. В частности, ожидаемый рост инфляции в США на среднесрочную перспективу означает, что Модель и методика для фазы 2" width=19 height=24 src="images/4_image028_1276853245.png">= (0, 0, 0), т.к. не ожидается роста темпов инфляции, но диапазон колебаний этих темпов достаточно широк.

 

По завершении этой фазы прогнозирования мы имеем оценки Модель и методика для фазы 2" width=37 height=24 src="images/4_image037.png">(инфляция), Модель и методика для фазы 2" width=41 height=24 src="images/4_image039.png">(корпоративный доход) по известной формуле Фишера для связи процентных ставок:

 

1+ Модель и методика для фазы 2" width=64 height=24 src="images/4_image036_1276853245.png">)(1+

 

и процесс переходит на фазу 3 – анализ ожидаемой инвестиционной динамики.